北控水務發行2017首期綠色資產支持票據

時間：2017-04-25 09:06

來源：北控水務微信公眾號

2017年4月24日，北控水務集團有限公司（簡稱“北控水務集團”）下屬全資子公司北控水務（中國）投資有限公司（簡稱“北控水務中國投”）以旗下18家公司的保底污水處理費的收費權利為基礎資產，在交易商協會成功發行2017年第一期綠色資產支持票據(以下簡稱“資產支持票據”)，發行金額21億元。這是全國首單真正出表的綠色資產支持票據，也是目前規模最大、基礎資產數量最多的環保類證券化產品。
本期資產支持票據優先檔評級全部為AAA，優先第一檔票面利率為3.8%，資產支持票據存續7年?；A資產全部為綠色資產，募集資金專項用于環境改善等綠色項目。

突破性成果：本期資產支持票據在諸多方面均取得突破性成果，具體特點如下：

1、基礎資產最優

本項目是目前國內規模最大、基礎資產數量最多的環保類資產支持票據產品。本次項目基礎資產選取“北控水務中國投”旗下優質資產，包括綿陽市城市污水凈化有限公司、廣州中業污水處理有限公司等18家項目公司下屬的19家標的水廠，分屬6省、15市縣，資產分散安全，收費情況良好，現金流穩定。

2、同期同類票面利率最低

本次資產支持票據發行金額21億元，其中20億優先檔評級全部為AAA，資產支持票據存續7年，優先第一檔票面利率為3.8%，實現同期同類產品票面利率最低。

3、產品結構設計最佳——真正出表

本次資產支持票據北控水務集團未提供擔?；蛄鲃有灾С?，20億元優先檔全部出表。該產品的成功發行對北控水務集團財務管控及財務指標產生穩中向好的積極作用；同時，通過本次資產支持票據工具，北控水務集團盤活了存量水務資產，進一步拓展融資渠道，與資本市場共享收益共擔風險，這也是北控水務在國內資本市場融資的又一重大創新。

“北控水務中國投”遵循市場化原則，聘請中債信用增進投資股份有限公司（簡稱“中債信增公司”）進一步提升了產品資信?！敝袀旁龉尽笆俏覈准覍I債券信用增進機構，其長期主體信用等級經6家評級機構綜合評定連續7年保持在AAA級水平。

4、現金流來源投向最環?！G色雙認證

響應國家綠色低碳轉型號召，第三方認證機構首次對基礎資產和募集資金投向進行了雙認證，本次基礎資產全部為綠色資產，所募資金全部用于綠色項目及整體環境改善，這在國內外亦是領先的操作方式。根據《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》，本期資產支持票據的19個基礎資產項目類別主要屬于“2.1.1設施建設運營”；擬募投的9個綠色項目主要屬于“2污染防治、3資源節約與循環利用以及6生態保護和適應氣候變化”。可有效削減水體污染物排放量逾4.10萬噸/年，治污減排效果明顯。

5、未來發展空間最廣闊

截至2016年12月31日，北控水務集團水廠總數為452座，本次項目基礎資產挑選了其中19個水廠，產品存續期現金流合計占比小于8%，意味著未來在資本市場上仍有巨大融資空間；同時，響應國家部委號召，北控水務集團目前已儲備大量PPP項目，該產品的成功發行也為未來PPP項目轉運營后的證券化方案探索出一條各方共贏的出路；此外，成熟的資產證券化發行機制作為基金退出方式之一，亦可增強基金投資人的信心。

資產支持票據，是一種創新融資工具，該票據由特定資產所產生的可預測現金流作為還款支持，并約定在一定期限內還本付息。資產支持票據通常由大型企業、金融機構或多個中小企業把自身擁有的、未來能夠生成穩定現金流的資產出售給受托機構，由受托機構將這些資產作為支持基礎發行商業票據，并向投資者出售以換取所需資金。資產支持票據發行市場為中國銀行間市場交易商協會。

編輯：洪翩翩

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