三、發行后公司與控股股東及其關聯人之間的業務關系、管理關系、關聯交易及同業競爭等變化情況

本次公開增發發行完成后，本公司與控股股東、實際控制人及其關聯人之間的業務、管理關系不發生變化，業務和管理依然完全分開、各自獨立承擔經營責任和風險。本次發行完成后，公司與控股股東、實際控制人及其關聯人之間的關聯交易情況不會因此次發行而產生變化。

四、本次發行完成后，本公司是否存在資金、資產被控股股東及其關聯人占用的情形，或本公司為控股股東及其關聯人提供擔保的情形

截至本預案公告日，本公司不存在資金、資產被控股股東、實際控制人及其關聯人違規占用的情形，也不存在為控股股東、實際控制人及其關聯人違規提供擔保的情形。公司不會因本次發行產生資金、資產被控股股東、實際控制人及其關聯人違規占用的情形，也不會產生為控股股東、實際控制人及其關聯人違規提供擔保的情形。

五、本次公開發行對公司負債情況的影響

本次公開增發股票發行完成后，公司的凈資產將大幅增加，可有效提高資金實力，公司的資產負債結構得到優化，抗風險能力進一步增強。公司不存在通過本次公開增發股票發行大量增加負債(包括或有負債)的情況。

六、本次公開增發股票實施后符合上市條件的說明

根據本次公開增發股票最大發行股份數量測算，預計本次發行完成后流通股占總股本的比率符合《中華人民共和國證券法》第五十條關于上市條件的要求。

此外，本次公開增發股票不會導致公司出現《中華人民共和國證券法》第五十五條、第五十六條所規定的需要暫停上市或終止上市的情況。因此，本次公開增發股票完成后公司仍然符合相關法律法規和規范性文件規定的上市條件。

第四節 本次股票發行相關的風險說明

一、行業波動風險

公司下游客戶主要為工業與能源、城市水環境領域的大型企業、政府下屬水務運營機構或者公司。近年來，國家發布了一系列相關的行業規劃和政策，為工業與能源、城市水環境提供良好的市場機遇。但上述行業容易受國家宏觀經濟發展和宏觀調控等因素的影響，如果未來宏觀經濟增速放緩或國家對上述行業的指導政策發生不利變化，將對公司業績造成不利影響。

二、審批風險

本次公開增發股票尚需取得公司股東大會批準以及中國證監會的核準。本次發行能否獲得上述批準和核準以及獲得上述批準和核準的時間均存在不確定性。

三、募集資金投資項目無法產生預期收益的風險

本次公開增發股票的募集資金擬投資于大同市御東新區污水處理廠改擴建(二期)PPP 項目、過濾膜生產項目(一期)及補充流動資金。本次募集資金投資項目的實施符合公司發展戰略，有利于公司把握市場機遇、擴充產能、提高市場占有率。本次募集資金投資項目經過了慎重、充分的可行性研究論證，預期能產生良好的經濟效益。如果項目建成投入使用后，市場環境突變、行業競爭加劇，相關產業不能保持同步發展，將對募集資金投資項目的預期效益帶來不利影響。

四、即期回報被攤薄的風險

本次公開增發股票完成后，公司的總股本和凈資產規模將增加。募集資金投資項目從建設到取得經濟效益需要一定的時間，若公司原有業務在相應期間內未能實現相應幅度的增長，公司每股收益和凈資產收益率等指標會出現短期下降，公司即期回報存在被攤薄的風險。

五、股票價格波動風險

本次公開發行將對公司的生產經營和盈利情況產生影響，公司基本面情況的變化將影響股票的價格。同時，股票的價格還受到國家宏觀經濟狀況、行業景氣程度、投資者心理預期等多種因素影響，可能出現股價波動在一定程度上背離公司基本面的情況，提請投資者關注相關風險。

六、管理風險

本次公開增發股票完成后，公司的資產規模進一步提升，并且設立了新的生產基地，對公司各方面的管理能力提出了更高的要求。若未來公司的生產管理能力、質量控制能力、項目執行能力、客戶服務能力不能適應資產及業務規模迅速擴張的要求，人才培養、組織模式和管理制度得不到進一步健全和完善，將對公司的經營產生不利影響。

七、可能存在的法律訴訟和仲裁風險

公司為客戶提供水生態環境治理的綜合服務，公司可能與供應商(分包商)或實際施工單位/個人基于設備采購或土建分包業務產生合同糾紛，若發生該等合同糾紛，進而引發訴訟或仲裁，將可能對公司的生產經營產生不利影響。

八、人力資源風險

公司所處行業為技術和知識密集型行業，隨著市場競爭加劇，存在關鍵崗位人員流失的可能;同時，公司隨著快速擴張及業務范圍的延伸，對人才的需求將更為迫切，而在短期內引入大量高素質人才存在一定難度。

九、特許經營權項目違約風險

截至本預案公告之日，公司通過 BOT、TOT 等市場參與方式獲得了多個地方政府授予的污水處理項目的特許經營權。若特許經營權所在地經濟發展水平、財政收支狀況或債務狀況等出現較大不利變化，該等項目可能存在政府不按約及時支付水費或調整水價等違約風險，可能對公司經營產生一定程度的不利影響。

十、新技術應用風險

公司在水環境服務領域從業多年，積累了豐富的水處理方案數據庫、技術工藝開發經驗和項目經驗，并成功開發了多項水處理工藝技術和水處理專用設備，形成了多項專利及非專利技術。公司的新技術、新工藝、新產品在產業化過程中，由于受技術成功應用的不確定性、技術效果的不穩定性等因素的影響，可能導致公司提供的服務不能完全滿足客戶需求，進而給公司帶來不利影響。

第五節 公司利潤分配政策的制定及執行情況

一、公司利潤分配政策

(一)公司股東回報規劃制定考慮因素

編輯：趙凡